重磅不断!中美天津会谈结束,中方向美方提出两份清单!最高法:从严从快惩处走私玉米、食糖、大米等农产品

7月26日,国内期市收盘涨跌不一。农产品涨跌互现,红枣多合约涨停,棕榈油、鸡蛋涨逾2%,豆粕、菜粕跌逾2%;黑色系表现分化,焦炭涨逾3%,焦煤涨2.67%,动力煤跌逾1%;有色普涨,沪镍涨近3%,国际铜涨逾2%。

A股遭遇重挫

周一A股全线低开,在线教育股跌幅首当其冲,白酒、医药、保险等权重板块也遭受重挫。

物产中大期货宏观分析师周之云认为,上周末有两则比较重大的消息:第一,7月24日,中共中央办公厅、国务院办公厅印发《关于进一步减轻义务教育阶段学生作业负担和校外培训负担的意见》(以下简称“双减”文件),引发K12教培行业巨大变革。具体来看,已上市的义务教育学科类培训业务或面临剥离,或选择转型素质教育或职业教育;早教、素质教育、职教培训、民办高教、企业管理培训赛道不受“双减”文件影响。受此影响,教育板块在经历了前期的下跌之后,昨日早盘开盘再度重挫。第二,八部门针对互联网平台出台了《关于维护新就业形态劳动者劳动保障权益的指导意见》,里面的核心内容是鼓励平台企业通过购买人生意外、雇主责任等商业保险,提升平台灵活就业人员的保障水平。这会导致市场对于互联网平台的相关股票信心降低。

期货日报记者在采访中获悉,此次台风“烟花”对于河南、浙江、上海、江苏等地造成的严重的灾害和损失,预计超过2019年“利奇马”,直接损失金额可能达到上百亿元,对于保险公司来说,也是个利空的影响。昨日保险股总体下跌幅度超过5个%,考虑到保险股在指数成份股中占据着重要的一席之地,对市场的影响显而易见。

据悉,周一上午举行的中美会谈气氛较为紧张,市场担忧会谈未能取得良好进展导致风险偏好下降。

外交部副部长谢锋7月26日在天津同美国常务副国务卿舍曼举行会谈后告诉媒体,会谈中,中方向美方提出两份清单,一份是要求美方纠正其错误对华政策和言行的清单,一份是中方关切的重点个案清单。

在纠错清单里,中方敦促美方无条件撤销对中共党员及家属的签证限制,撤销对中方领导人、官员、政府部门的制裁,取消对中国留学生的签证限制,停止打压中国企业,停止滋扰中国留学生,停止打压孔子学院,撤销将中国媒体登记为“外国代理人”或“外国使团”,撤销对孟晚舟的引渡要求,等等。

在中方关切的重点个案清单里,中方主要就中国部分留学生赴美签证遭拒,中国公民在美遭受不公正待遇,美不法分子滋扰、冲撞我驻美使领馆,美国国内仇亚、反华情绪滋长,中国公民遭暴力袭击等个案向美方表达严重关切,要求美方尽快解决,切实尊重、保护中国公民和机构在美的合法权益。

周之云认为,股指短期受风险偏好影响或继续弱势调整,但国家对于经济结构优化的改革从长远来看是有利于市场的。

最高法:依法从严从快惩处走私大米、玉米、食糖等农产品犯罪行为

7月26日,最高人民法院召开新闻发布会,发布《最高人民法院关于为全面推进乡村振兴 加快农业农村现代化提供司法服务和保障的意见》(以下简称《意见》)。

据最高人民法院副院长贺小荣介绍,《意见》明确提出要依法从严从快惩处走私大米、玉米、食糖等农产品犯罪行为,持续推进惩治制售假种子、假化肥、假农药等伪劣农资犯罪行为。

宝城期货金融研究所所长程小勇认为,配合中央提出的乡村振兴战略,从法律上保障农户种植大米、玉米和食糖等农作物的权益,因走私行为一方面可能扭曲供求关系,另一方面可能导致国内相关农产品储备出现波动。最高法在《意见》中明确提出要依法从严从快惩处走私大米、玉米、食糖等农产品犯罪行为,既是乡村振兴战略的一个重要部分,又是短期稳定粮食和食糖价格、保障国内粮食等价格稳定和国内粮食储备充足的一个重要举措。

我国因生产成本较高,食糖价格在国际市场上相对偏高,相比于东南亚的泰国,内外价差曾一度达1200元/吨,巨大的价差使得走私猖獗,不仅偷逃应将税款,还严重影响国内食糖市场健康发展。过去白糖走私主要来源于缅甸等国,国内边境线长,通道便捷,缉私难度大。走私一度给国内食糖市场带来极大的冲击。

“从政策的影响来看,从严从快惩处走私行为,有利于国内营造良好的市场环境,避免走私糖入境对我国食糖产业产生冲击。”光大期货白糖分析师张笑金说。

格林期货高级分析师刘锦也认为,国内对白糖走私打击的力度一直比较大,但由于内外价差高企的原因,走私糖始终有着较为丰厚的利润,也使得国内食糖走私屡禁不止。最高法加大打击走私力度,会对走私犯罪起到更大的震慑作用,对保护国内食糖产业具有积极影响。

据了解,自2020年开始,为了缓解国内玉米市场供不足需的问题,中国政府开始从国际市场扩大玉米及高粱、大麦等替代产品进口,玉米市场对外依存度也在逐步增加。中国海关公布的统计数据显示,2019/2020年度中国进口玉米760万吨、高粱300万吨、大麦520万吨,玉米进口基本都是采用配额内关税,低廉的进口成本有效缓解了国内玉米高价的难题。

2020年年末至2021年年初,中国还在延续扩大玉米进口的政策,市场也普遍预期2020/2021年中国进口玉米或达到3500万吨,再加上大麦、高粱等替代产品进口,预计国际谷物进口量可以达到5000万吨。“这部分扩大进口的份额在国家政策允许的范围内,且2021年上半年国内产区玉米报价也经历了近400元/吨的下跌,在这种情况下,玉米走私进口到中国的利润空间不大,走私进口的要求也会明显下降。”光大期货农产品总监王娜说。

台风“烟花”对能化品种有何影响?

一德期货玻璃分析师张丽认为,江浙地区玻璃生产占比高,需求占比也较高,生产因连续性,影响偏低,而下游却相对分散,规模较小,再加上本身原料高企下,下游企业订单生产意愿不强。因此,下游为了安全起见,降负荷的开工概率很大。此外,台风对房屋施工的影响更大。总体看,对玻璃偏利空。

对于甲醇,主要影响宁波、嘉兴、太仓、常州、南通等江浙地区重要甲醇船货卸运港口,目前该地区多数沿海港口以及长江口码头已进入封航状态,车装及库区作业也同步暂停,预计7月25—27日为台风影响最大阶段。

一德期货能化资深分析师胡欣认为,河南地区暴雨导致物流运输中断,短期区域套利受阻。受此阶段性供需错配影响,预计本周华东库存将大幅下降,而8月上旬随着进口及区域物流恢复,库存或将再度回升。此外,华东地区为甲醇主要消费地而非生产地,因此台风对甲醇下游不利影响仍需进一步关注。

有色板块大涨

截至周一下午收盘,有色板块流入资金25.31亿元,其中沪铜增加13.79亿元,沪铝增加8.88亿元,沪镍增加6.51亿元。有色金属板块为何“躁动”?

光大期货贵金属高级分析师展大鹏告诉记者,上周引起有色价格异动的主要因素是美国长期国债收益率的异常波动,而美国长期国债收益率波动背后是全球新冠疫情反复引起的宏观情绪波动,市场预期全球经济复苏和宽松货币政策延续,因此有色走出先抑后扬的走势。本轮以铜为首的有色板块调整已近3个月时间,背后的逻辑是美联储收紧货币政策的预期和中国政府对商品保价稳供的决心。在美联储官员一再为通胀预期和宽松政策延续性辩解下,市场对紧缩预期也产生较强的麻痹心理,维系流动性宽松成为“人心所向”。下半年美联储每次议息会议,市场重视结果之余,更多表现会是“利空落地”。结合市场对新冠疫情走向的预测,年内仍然是宽松的时间窗口,主要经济体主动和被动收紧货币政策的动作均会后移,对有色而言,宏观方面不会成为主要制约因素。

“近期铝在有色板块中表现也较为亮眼,主要是供应端干扰不断,而需求又仍有韧性,库存低位且持续去库支持铝价。”海通期货有色研究员胡畔说。

记者了解到,沪铝周一早盘冲高,主力2109合约最高摸到19750元/吨,主要受库存继续去化提振,7月26日电解铝社会库存较上周四减少2.7万吨至78.2万吨,显示出需求仍有一定韧性,下游开工虽受河南强降雨影响明显下滑,但随着暴雨结束有望逐步恢复。“从供应端来看,云南等地限电叠加河南暴雨影响部分产能,且第二批抛储略低于预期,供应干扰仍在,成本端短期也比较强势,短期铝价或延续偏强振荡走势。操作上可维持逢低布局长期多单思路,继续关注库存变动、限电和抛储,同时注意宏观层面美联储议息会议的影响。”胡畔说。

展大鹏认为,政府保价稳供的决心使得有色板块中铜、铝、锌出现为期3个月的调整走势,但政府已连续实施两批次抛储,市场表现均为抛储落地后的反弹走势,究其原因,主要是涨价压力并非完全来自于国内,还有海外对有色的追捧带来的输入性涨价压力,这方面的担忧始终未得到缓解。今年以来,无论是碳中和还是新能源,无论是供给方面的成本抬升、产能制约,还是需求方面边际消费的提升,有色金属均是受益者,加之库存普遍处在历史低位水平,库销比低位压力会成为做多的助力,全球投资者对有色追捧的逻辑就在于此。

“宏观层面上,本周美联储将进行7月议息会议,目前鸽派预期氛围较浓,提振铜价。从基本面上看,供应端TC持续回升,精铜产量增速较快。需求端一方面限电压力略有减缓,另一方面精废价差收窄,利于精铜消费,且欧美PMI高位,海外需求逻辑仍存在。考虑到政策宽松预期,预计铜价后续振荡偏强。”胡畔说。

另外,值得注意的是,自5月有色板块整体回调以来,铜、铝、锌三个品种因政府抛储供应增加,供求平衡表得以缓解,出现高位调整。“镍、锡、铅三个未涉及抛储品种却都创出了自反弹以来的新高,这也充分说明当前环境下对有色而言需求边际提升是持续景气的常量,供应不足则是价格波动的主要变量,在供应不足未能有效缓解前,有色板块仍然以逢低做多为主。”展大鹏说。

对于铅的后市,胡畔认为,如果消费难超预期的话,旺季结束后,铅价冲高回落风险较大。

本文源自期货日报

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